После отмены бета-коэффициентов теперь мы можем использовать соответствующую «отраслевую» бета-версию (например, среднее значение бета-версий без кредитного плеча) и изменить ее для соответствующей структуры капитала оцениваемой компании. После повторного использования мы можем использовать бета с кредитным плечом в формуле CAPM для расчета стоимости собственного капитала.
Использует ли CAPM бета-версию активов или бета-версию акций?
бета компании измеряет, как рыночная стоимость акций компании изменяется с изменениями на рынке в целом. Он используется в модели ценообразования капитальных активов (CAPM) для оценки доходности актива. Такой регрессионный анализ можно проводить для зарегистрированных на бирже компаний, поскольку используются исторические данные о доходности акций.
Используете ли вы бета-версию с кредитным плечом или без кредитного плеча в стоимости собственного капитала?
Бета-версия без кредита
Бета-версия без кредита – это по сути, средневзвешенная стоимость без кредита Это то, какой была бы средняя стоимость без использования долга или кредитного плеча. Для учета компаний с разной задолженностью и структурой капитала необходимо снять коэффициент бета. Затем это число используется для определения стоимости собственного капитала.
Используете ли вы бета-версию капитала в CAPM?
Как мы знаем, бета необходима при использовании модели CAPM Следовательно, вам необходимо ее оценить. Один из способов сделать это - использовать рыночную модель регрессии доходности акций компании. Вы должны знать, что бета, рассчитанная с помощью этой модели, может значительно различаться в зависимости от используемых допущений и данных.
Использует ли WACC заемный или не заемный капитал?
Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) предполагает, что для анализа используется текущая структура капитала компании, в то время как нераспределенная стоимость капитала предполагает, что компания финансируется на 100% капиталом. Выполняется гипотетический расчет для определения требуемой нормы прибыли на весь собственный капитал.
