Дюрация бескупонной облигации равна времени до погашения. При неизменном сроке погашения дюрация облигации ниже, когда купонная ставка выше, из-за влияния досрочных более высоких купонных выплат. При неизменной ставке купона дюрация облигации обычно увеличивается со временем до погашения.
Как зрелость влияет на продолжительность?
Некоторые факторы могут повлиять на дюрацию облигации, в том числе: Время до погашения: Чем дольше срок погашения, тем выше дюрация и выше процентный риск … Облигация, которая со сроком погашения быстрее, скажем, за один год, окупится быстрее, чем облигация со сроком погашения через 10 лет.
Как срок погашения влияет на дюрацию облигации?
Чем дольше срок погашения облигации, тем дольше ее дюрация, потому что для получения полной выплаты требуется больше времени. Чем короче срок погашения облигации, тем короче ее дюрация, поскольку для получения полного платежа требуется меньше времени. Маколей Дюрация - это точка, в которой веса (денежные потоки) находятся в равновесии.
Что происходит с длительностью по мере увеличения зрелости?
Дюрация обратно пропорциональна купонной ставке облигации Дюрация обратно пропорциональна доходности облигации к погашению (YTM). Дюрация может увеличиваться или уменьшаться в зависимости от увеличения времени до погашения (но обычно она увеличивается). Вы можете посмотреть на эту взаимосвязь в грядущем интерактивном 3D-приложении.
Облигации с более длительным или более коротким сроком погашения имеют большую дюрацию?
Когда процентные ставки растут, цены на облигации падают (и наоборот), причем долгосрочные облигации наиболее чувствительны к изменениям ставок. Это связано с тем, что долгосрочные облигации имеют большую дюрацию, чем краткосрочные облигации, которые ближе к сроку погашения и имеют меньше оставшихся купонных выплат.
